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P2P公司为什么不靠谱?
文/一品梅 2017-02-28
      

      我同学所在的一个P2P公司倒闭了,由于之前不仅从外部募资,还从公司内部高息集资,很多内部员工觉得是自己运营的产品——感觉靠谱,多少投了点,少在一两万,多则几十万,连送水工还投了。倒闭的理由也很简单:现金流断了,之后债主纷纷上门讨债,公司就一哄而散,按我同学的话说:公司就只剩下墙了!连公司的大电视,被送水工用小推车推走了...

      P2P公司为什么不靠谱?为什么现金流断了?

      我们可以先把P2P公司看成一家银行,因为和银行做着类似的业务:一边高息揽储,一边高利放贷,赚取利差。银行其实也没有那么多现金的,都是用一个锅盖盖九个锅。十个人把钱存银行,并不是每个人同时去取钱,有人取正好有让人还,所以银行根本不会发放那么多现金的,剩下的钱干嘛?就是贷出去吃利息,然后在补偿你的储蓄。

      例如,银行贷给甲100元,甲立即用来向A购买100元商品。A自己不需要这笔钱存银行,银行又将其贷给乙,乙又用它向B购买100元商品。B自己也不需要这笔钱存银行,银行又贷给丙,丙又用它向C购买商品。就这样,同一笔100元可以在几天之内充当三次贷款和用它来三次购买工具,每一次的价值都等于全部货币的数量。

      一个社会到底需要货币呢?有一个简单的公式:
      M*V = P*T  (货币数量*货币流动速度 = 物价指数*货物数量)
      货币流动速度一般是个稳定的值且>1,通常是4,也就是1元存款钱能派生出4元存款,货币的本质就在于它的派生性。细思这是一件极恐怖的事情?比如房地产银行按揭,很多人都把未来几十年很大一笔钱拿到现在来花,不知道派生出多少钱?那些喜欢存钱的会被相对边缘化的.....银行通过把有闲钱的人和缺钱人之间,进行货币有效配置,赚的钵满盆满,所以说经营银行是一个很赚钱的行业。

      根据货币数量的公式可知:银行根本没有那么多现金的,如果每个人同时去银行取钱,银行也会倒闭的。一般银行是怎么应对的?有以下四个办法:
      1,催促贷款人提前还本付息
      2,同业拆解,国内整体无法支付的时候,国外拆解。
      3,加息,稳定人们持有现金的预期,使人们持有现金的愿望降低。
      4,向服务银行的银行贷款,也就是央行贷款,央行充当最后贷款人。

      我们回过头再看P2P公司,P2P公司同样没有那么多现金的,如果所有债权人同时来取,它也是拿不出来的。再加上资金管理有问题,比如短借长贷,资金错配。况且都是高息放贷,高利润本就对应着高风险,如果贷款中只要有一笔大的金额出问题收不回,就可能资金链断裂,一旦无法按期支付,就会发生挤兑风潮……央妈是不管P2P公司的风险兑付的问题,这就要求P2P公司更要做好风险管理。

      想想150多年的胡雪岩,败就败在了蚕丝生意上了,蚕丝生意占了大量资金,后来蚕丝发霉坏了,上海人闻风挤兑。还有90年代的史玉柱建巨人大厦,现金流不断变成固定资产(就挖了一个大坑),资金链一下断了,供应商断供,债务,官司缠身,不得不一边打游击,一边潜伏到江苏二次创业。靠着脑白金又翻身了,后来史玉柱长了记性,只做现金流好的生意:游戏,银行等。

      由于资产负债表是按照权责发生制记账的,有利润不等于有现金。对于一个企业而言,现金流如此重要,所以单独拿出一张现金流量表来核算。现金流量表是按照现收现付制核算的,是过日子的钱,所以总经理很关心这个数字。

      对于个人而言,现金流同样很重要。如果你买了房,现金流不会那么宽裕的,每月的流动性强的工资很多变成了固定资产了。虽然家庭资产负债表是有利润的,但你没有现金花啊,过日子还是要靠现金的。

      金融,永远是信用,杠杆,风险。无论是个人,企业法人,P2P公司,还是银行。银行做风险管理,要求每一比贷款都要有抵押,无论是房产抵押贷款,还是汽车抵押贷款,就连信用卡的信用贷款也同样根据你的储蓄存款发放额度。一比贷款就是一比责任,要求你100元经过你手里变成110元。货币数字的增长背后是财富的增长。因为人们需要的是背后的真实财富而非货币数字。只要财富的增长覆盖住了货币的贷款数额,就不会有问题。经济繁荣,大家都是开心幸福的,因为每个人都能得到自己想要的。经济萧条带来的更多是风险。

 


听残荷出水无语,看天空风淡云轻。