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货币只是商品的一个收据
文/一品梅 2015-05-30

      货币
      货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体或东西。

      货币的职能
      1)价值尺度:货币是衡量和表现其他一切商品和劳务价值大小的工具。
      2)流通手段:货币充当商品交换的中介或媒介的职能。
             商品—(卖)—>货币—(买)—>商品。货币只是暂时的,人最终消费的是商品,而非货币。
      3) 价值储藏。
      4)支付手段。
      正是因为有了货币,让财富成为财富,让自由成为自由。

      货币和财富
      财富是由各种资产所构成的,包括实物资产和金融资产。财富不仅包括货币,而且包括债券、股票、艺术品、土地、家具和房屋等有价资产。
      
      货币和储蓄
      储蓄,不是货币本身,也不是存在银行卡的钱——这叫数。
      储蓄是整个经济积存起来的真正的经济资源。 储蓄是粮食,是钢铁,是石油,交通工具,是各种各样琳琅满目的商品,在互联网时代,还是电子化的商品和服务。
      把经济资源(储蓄)借给别人或形成资本的过程,它才能创造更多的价值,这叫投资。如果你把这些真实的资源用于交换,这叫消费。
      货币必须有对应的商品做为支撑,钱只是这些商品的一个收据。你背后的商品不增加,单纯印无数的钞票,没有任何作用,不可能增加真正的储蓄。储蓄必须转换为资本,投入到生产中,用于扩大生产,才能有收益和财富的增加。

      负利率和正利率
       欧美一些国家和地区,已经出现了国债负利率,负的银行利率。
       负利率,目的是逼迫金融机构放贷,促进实体经济复苏。逼迫欧元流出本国到其他国去造成欧元贬值,有利于实体经济复苏。这个逻辑对吗?负利率,印钞票就能救经济。逻辑错误。
      做投资,现金回报很重要(正利率)。比如买股票有没有分红,如果能稳定分红,那股票的涨跌我就不在意了。这种投资是稳定和可靠的,这种投资叫价值投资。什么时候出现泡沫呢?就是所有人都不在乎分红不分红,干炒这个股票,只要有人愿意出更高的价格,这叫博傻。
      正利率能促进资本的形成,负利率政策非但没有促进资本的形成,反而摧毁了资本本身。这就导致整个国家的发展不可能有后劲,因为你真实的储蓄不断在减少。通过负利率政策,或者超低负利率政策,都不能刺激经济增长。这就好像是永动机一样。
      格林斯潘搞了六年量化宽松,美国的的4轮QE.美国的资本价格涨了,实业没有受到太大的影响。真实的需求死在了水里。
      古典理论,货币政策长期无效。新凯恩斯理论:短期有效。因为经济没有增长,财富并没有真正增加,货币增加,只会造成资产泡沫。决定一国未来的在于一国创造财富的能力。无论是称霸2个多世纪的日不落帝国英国,还是称霸1个多世纪的美国,都伴随着技术的进步,生产效率的提高,财富的增加。前者有牛顿力学,瓦特蒸汽机带来的工业革命和带来社会秩序变革的亚当斯密。后者有爱迪生发明的电灯,伴随而来的是电气时代,以及后来计算机的发明,带来的信息革命,都极大的促进生产效率。真正支持一国货币的是背后的财富创造能力,而非货币本身。
      合理利率应该在3%-12%。太高了不行,不利于资本形成。太低了也不行,一定会刺激资产泡沫,不会让实体得到这笔钱。高和低都会破坏资本形成。

      股票回购最大目的——拉高股价
       1,高股价能够让公司通过信贷等方式获得更多的融资。
       2,对股东来讲,高股价可以获得更多的套现。
      3, 高股价可以放置兼并。股价便宜了,公司大股东就会陷入大权旁落的危险。
      
      注:看宋鸿兵《鸿观_惊呆了,美国也玩儿数据造假》有感