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今日所思——理财、房地产
文/一品梅 2014-05-08

      
       理财
       民间借贷,顾名思义就是私人向私人借贷。 把这个行为搬到网站上就是P2P,因为看不见贷款人和借款人,很难监管,风险极高。常有人骗钱或换不起钱跑路的。
       私人的钱托付给一个机构,由机构这个中间人代理私人投资的行为就是信托。信托基金常常投资利率较高的房地产和煤矿等行业。随着行业的下行不景气,很多买了信托产品的人都心惊胆战的担心血本无归。
       余额宝们也是一个机构,因为收来的钱只买货币赚取利差,所以又称货币基金。换一个角度,就是让自己银行的钱借给更需要钱的机构,因为那个机构给的利更高,帮他们解决了燃眉之急,所以,买余额宝是让自己的钱更有效率,是一种理财行为。

       房地产
       房子有两种功能:居住和投资。
       如果是解决居住的问题,不管房价是涨是跌,真的和你没啥关系,因为房子解决了家庭居住的问题。
       如果投资行为,买房子就是为了赚钱,房价涨跌就关系很大。如果100万买的,现在跌倒市值50万,做为理性的人就是尽早脱手,把风险转嫁给别人。
       如果是按揭贷款,房价下跌,理性的人会停止供贷,直接把房子丢给银行。银行贷款是100万,收到的只有市值50万的房子。房子卖不出去,开发商购买的土地也是从银行贷的款,房价下行,土地市值也下行,开发商也停止还贷,把土地丢给银行。于是银行成了最大房东和地主。所以为了降低银行的风险,银行都停止了买房按揭,比如北京是100万,十年期限。
       央行也有意实施稳健的货币政策,不再像过去那样放水,刺激房价上涨。这背后是李克强总理的管理之道:市场的归市场,政府的归政府。
       为了降低银行的风险,允许开发商海外融资,让风险转嫁到国外,风险全球共担。同时银行,房地产上市公司再融资,风险转嫁给全社会,让人民共担。
       房价上涨的时候,银行愿意当中间人。房价下跌,不愿意当冤大头,不再当中间人。让开发商由过去的间接融资逼到直接融资。可老外不是傻瓜,人民眼睛也是雪亮的,转嫁风险的事,谁都看的明白。决策层思路清晰,购房者与开发商、全球投资者也不糊涂。
       房价奇高,说到底,还是土地财政惹的祸。只有让地方财政有了稳定的税收之道,房地产市场才能回归到它的原本的居住属性,才不会让地方政府冲动的当做融资品。